Liste des actions – Deep Dive Investing

**Analyse approfondie de GE HealthCare (GEHC) :** Que vise l’entreprise d’infrastructure « maintenir les opérations de santé en fonctionnement » à travers une transformation pilotée par les logiciels et l’intégration de l’IA ?
**Analyse approfondie de Parker-Hannifin (PH) :** l’« infrastructure de composants » qui soutient des opérations qui ne peuvent pas être arrêtées peut-elle devenir plus solide même si le chiffre d’affaires est stable ?
**Analyse approfondie de Qualcomm (QCOM) :** Jusqu'où l'entreprise qui tire profit des « cerveaux et de la connectivité » des smartphones, ainsi que des revenus de licences de brevets, peut-elle croître à l'ère de l'IA ?
**Analyse approfondie de RTX :** Comprendre, à travers les chiffres et le récit, une entreprise qui profite des systèmes « maintenir les opérations en fonctionnement » dans l’aéronautique et la défense
Adopter une vision à long terme de Pfizer (PFE) : construire les prochains piliers de croissance chez un géant pharmaceutique et comment lire son cycle de résultats
Amazon (AMZN) : un modèle hybride « Consumer Infrastructure × Enterprise Infrastructure » dans une perspective d’investissement à long terme — sources de croissance, désalignements à court terme et principaux champs de bataille à l’ère de l’IA
AMD (Advanced Micro Devices) : à l’ère de l’IA, passer de « vendre des puces » à « proposer des racks » — comment le considérer comme une valeur cyclique au sein d’un thème de croissance structurelle
American Tower (AMT) Deep Dive : une thèse d’investissement où les économies de capitalisation de la « location de sites » pour des tours télécoms coexistent avec une faible croissance du chiffre d’affaires et un levier élevé
AMTM (Amentum) Analyse approfondie : comment les investisseurs de long terme devraient considérer une entreprise de services contractuels qui maintient en fonctionnement le travail « impossible à arrêter » du gouvernement
Analyse approfondie de CME Group (CME) : la solidité, la cyclicité et les vulnérabilités moins visibles d’une entreprise d’infrastructure financière qui vend des « marchés » et de la « compensation »
Analyse approfondie de CrowdStrike (CRWD) : les forces de sa « plateforme d'opérations » de sécurité basée sur l'abonnement et ses vulnérabilités moins visibles
Analyse approfondie de Lam Research (LRCX) : comment le fabricant d’équipements qui contrôle « l’attaque, le dépôt et le nettoyage » dans les fabs de semi-conducteurs continuera de dégager des profits à l’ère de l’IA
Analyse approfondie de Lowe’s (LOW) : du commerce de détail DIY à une « infrastructure d’approvisionnement pour les pros » — le playbook de croissance et les vulnérabilités que les investisseurs de long terme doivent comprendre
Analyse approfondie de McCormick (MKC) : les forces d’une entreprise défensive qui profite d’un « système de reproduction des saveurs », et les faiblesses qui émergent discrètement
Analyse approfondie de Novo Nordisk (NVO) : des « médicaments efficaces » contre l’obésité et le diabète à une bataille globale sur l’offre, l’accès et l’exécution organisationnelle
Analyse approfondie de NU (Nubank) : la « banque mobile-first » d’Amérique latine peut-elle réussir à stimuler l’adoption en tant que compte principal et à gérer durablement le crédit non garanti grâce à son modèle opérationnel ?
Analyse approfondie de Palo Alto Networks (PANW) : une entreprise de « plateforme d'opérations de sécurité » visant la domination dans la sécurité intégrée — une lecture de style Lynch
Analyse approfondie de Progyny (PGNY) : une entreprise d’orchestration opérationnelle qui « accompagne le traitement de fertilité jusqu’à son achèvement » en tant qu’avantage social pour les employés
Analyse approfondie de Rocket Lab (RKLB) : d’un fabricant de fusées à un fabricant intégré qui rend possibles les missions spatiales
Analyse approfondie de Rollins (ROL) : pourquoi la « prévention antiparasitaire par abonnement » d’Orkin est si puissante grâce à la capitalisation composée
Analyse approfondie de Salesforce (CRM) : une entreprise d’abonnement évoluant du CRM vers un « système d’exploitation d’entreprise où travaillent des agents IA »
Analyse approfondie de Sterling Infrastructure (STRL) : une entreprise d’infrastructure basée sur des projets qui capte l’investissement dans les centres de données d’IA grâce à sa « capacité de fondation et d’exécution »
Analyse approfondie de Stoke Therapeutics (STOK) : développement de médicaments pour restaurer la « carence en protéines » dans les maladies génétiques, et comment interpréter des chiffres volatils déterminés par des événements
Analyse approfondie de Trex (TREX) : interpréter, au prisme des métriques de phase cyclique, l’entreprise qui remplace les terrasses en bois par des « matériaux à faible entretien »
Analyse approfondie de Twilio (TWLO) : l’« infrastructure de communications client » des entreprises deviendra-t-elle plus solide à l’ère de l’IA ? (croissance, rentabilité, concurrence et faiblesses incluses)
Analyse approfondie de Vertex Pharmaceuticals (VRTX) : générer des bénéfices à partir de sa franchise CF « exceptionnellement solide » — peut-elle construire des piliers de croissance supplémentaires dans la douleur, la thérapie génique et les maladies rénales ?
Analyse approfondie d’Atlassian (TEAM) : d’une « entreprise Jira » à une « plateforme de travail activée par l’IA » — Cartographier une action où la croissance et un modèle de profit pas encore établi coexistent
Analyse approfondie d’IBKR (Interactive Brokers) : forces en tant qu’entreprise d’infrastructure de trading et principales mises en garde en tant qu’action de croissance
Analyse approfondie d’On Holding (ONON) : jusqu’où la marque premium de « chaussures du quotidien prêtes pour la course » peut-elle aller à mesure qu’elle développe ses ventes direct-to-consumer ?
Aperçu de l'activité de DocuSign (DOCU) pour les investisseurs de long terme : peut-elle passer des signatures électroniques à la « gestion des accords (IAM) » ?
AppLovin (APP) est une « machine de ciblage publicitaire » — qui croît grâce à une optimisation pilotée par l'IA et à une place de marché à deux faces, tout en justifiant également une attention portée aux zones d'ombre de la volatilité et de la réglementation.
ARQT (Arcutis Biotherapeutics) Analyse approfondie : comment évaluer une « biotech commerciale en phase précoce » qui croît grâce aux extensions de gamme de ZORYVE
AX (AX) : Interpréter le « plombier financier » de la banque numérique × l’infrastructure des titres dans un contexte de plateau de croissance et de résultats financiers mitigés
BKNG (Booking Holdings) Aperçu de l'activité pour l'investissement à long terme : comment les plateformes de réservation de voyages se transformeront-elles au milieu des vagues d'IA et de réglementation ?
Broadcom (AVGO) Vision d'investissement à long terme : une entreprise à double moteur qui contrôle le « système nerveux » des centres de données d'IA et la « fondation » de l'informatique d'entreprise
Chewy (CHWY) Analyse approfondie : de l’« infrastructure de réapprovisionnement » pour animaux de compagnie à une « passerelle vers la santé » — Comment évaluer une entreprise à la rentabilité volatile
Chipotle (CMG) n'est pas une « boutique de burritos », mais plutôt une entreprise d'exploitation de services de restauration qui se développe grâce à la répétabilité.
Cloudflare (NET) : l'activité de « passerelle Internet » à travers une optique d'investissement à long terme — qualité de la croissance, le coût de la confiance et le playbook gagnant à l'ère de l'IA
Comprendre Abbott (ABT) comme un « modèle de consommables pour l'infrastructure de santé » : la voie vers la victoire dans une ère définie par la croissance, la qualité et l'IA
Comprendre Adobe (ADBE) comme une entreprise qui « s'intègre au flux de travail » : forces, incertitudes et principaux points de surveillance à l'ère de l'IA générative
Comprendre Airbnb (ABNB) non pas comme une « application d'hébergement », mais comme une « place de marché qui agrège un inventaire distribué » : organiser les points clés sur ses forces, sa volatilité et les sujets à surveiller à l'ère de l'IA
Comprendre Align Technology (ALGN) comme l'entreprise qui contrôle les « procédures dentaires numériques » : d'Invisalign à un flux de travail intégré et jusqu'à l'ère de l'IA
Comprendre Alnylam (ALNY) en tant que « entreprise » : dans quelle mesure la commercialisation du développement de médicaments à base d'ARNi est-elle devenue un modèle de profit reproductible ?
Comprendre Amgen (AMGN) comme un « system for continuing to sell drugs over the long term » : la coexistence d’une forte génération de trésorerie, de la concurrence post-brevet et de l’effet de levier
Comprendre ANAB (AnaptysBio) : une entreprise qui mène en parallèle le « jeu » du développement de médicaments à base d’anticorps et le « jeu » de la conclusion d’accords de redevances
Comprendre Apple (AAPL) comme une entreprise d’« on-ramp × recurring revenue » : forces à l’ère de l’IA et vulnérabilités moins visibles
Comprendre Arista Networks (ANET) à travers le prisme des « routes et du contrôle du trafic pour les centres de données d'IA » : son modèle de croissance, ses sources de force et ses vulnérabilités moins visibles
Comprendre AT&T (T) comme une « entreprise de routes » : la réalité d’une infrastructure télécom construite par le bundling (mobile × fibre) et l’exécution opérationnelle
Comprendre BlackRock (BLK) comme une entreprise de plateforme à l'intersection de la gestion d'actifs, de la technologie d'investissement et des données.
Comprendre Blackstone (BX) sur le long terme : la base de commissions, Crédit × Assurance, et ce qui se passe dans l'AI Infrastructure
Comprendre Boston Scientific (BSX) : une entreprise de dispositifs médicaux qui vise à devenir la « norme en pratique » pour les soins mini-invasifs
Comprendre Builders FirstSource (BLD) comme une entreprise de « logistique et de coordination externalisées pour la construction de maisons » : son playbook de croissance, comment l'évaluer en période de ralentissement, et sa stratégie gagnante à l'ère de l'IA
Comprendre Caterpillar (CAT) comme une « entreprise d’infrastructure opérationnelle de chantier à grande échelle » : vagues cycliques et montée en puissance des services × du numérique
Comprendre CDE (Coeur Mining) comme un « producteur cyclique d'or et d'argent » : ce qu'il faut surveiller au milieu des fluctuations
Comprendre Charles Schwab (SCHW) comme une entreprise de « stationnement d’investissement » : le cycle des taux d’intérêt, la fidélité des comptes et la dislocation des liquidités
Comprendre CTAS (Cintas) comme un « service de livraison régulier pour l’infrastructure du lieu de travail » : forces, chiffres clés, et même vulnérabilités moins visibles
Comprendre eBay (EBAY) comme un « quartier commercial spécialisé en ligne » : une évaluation à long terme centrée sur les bénéfices cycliques et « l’économie des vendeurs »
Comprendre Exxon Mobil (XOM) « en tant qu’entreprise » : le modèle intégré, la résilience aux cycles et le prochain pilier
Comprendre Fortinet (FTNT) en tant qu’entreprise d’abonnement « gatekeeper + watchdog » : son modèle de croissance, la phase de ralentissement, et la bataille décisive autour de la « consolidation »
Comprendre Gilead Sciences (GILD) à travers le prisme de « la pierre angulaire du VIH × le prochain pilier en oncologie » : les bénéfices rebondissent et le flux de trésorerie reste solide, mais les états financiers et les frictions d’exécution justifient un examen attentif.
Comprendre Goldman Sachs (GS) « en tant qu'entreprise » : Dans un centre financier volatil, quelles sont ses forces et quelles sont ses faiblesses ?
Comprendre Honeywell (HON) comme une « entreprise de système d'exploitation inarrêtable pour des opérations critiques » : de son plan de scission et de l'intégration de l'IA au levier financier
Comprendre Johnson & Johnson (JNJ) sur le long terme : une entreprise mature qui maintient les « essentiels » de la santé en fonctionnement via les produits pharmaceutiques et la chirurgie — ses forces et la difficulté de la lire
Comprendre JPMorgan Chase (JPM) comme une « entreprise d’infrastructure financière » : les sources de sa solidité, le ralentissement récent et des vulnérabilités moins visibles
Comprendre Kinsale Capital (KNSL) comme un « système d'exploitation pour gérer une assurance difficile » : croissance, cycles et fragilités difficiles à discerner
Comprendre KKR (KKR) en tant qu'investisseur de long terme : une plateforme combinant du capital de long terme et des capacités d'exécution, bien que les bénéfices fluctuent avec le cycle.
Comprendre KLA (KLAC) : un fournisseur central d’inspection, de métrologie et d’analytique qui réduit le « coût de l’échec » dans les fabs de semi-conducteurs
Comprendre Lemonade (LMND) : un modèle en phase de croissance qui reconstruit l’assurance via « Apps + automatisation », et le point d’inflexion pour l’auto, la réassurance et les coûts de confiance
Comprendre Lululemon (LULU) comme « une entreprise de vêtements dont les produits deviennent des achats répétés habituels » : où se situent ses forces, ses faiblesses et sa valorisation dans un contexte de ralentissement de la croissance
Comprendre McKesson (MCK) comme une « infrastructure de santé × plateforme spécialisée » : comment un géant à faibles marges peut construire de la « profondeur »
Comprendre Medpace (MEDP) comme « une entreprise ayant la capacité d’exécution pour mener des essais cliniques jusqu’à leur achèvement » : comment interpréter sa croissance et la « vague de financement »
Comprendre Meta en tant qu’entreprise construite sur « Publicité × IA × Appareils de nouvelle génération » : son modèle de croissance, le ralentissement actuel, ses forces et des vulnérabilités moins visibles
Comprendre Microsoft (MSFT) comme la « plateforme standard de travail pour les entreprises » : une checklist d’investissement à long terme couvrant le cloud, les outils de productivité et l’IA
Comprendre Newmont (NEM) comme une « entreprise qui opère dans un secteur des métaux » : une feuille de route pour l'investissement cyclique
Comprendre Nike (NKE) comme un « modèle opérationnel d’entreprise de marque » : recalibrage des opérations directes, retour au wholesale, et état actuel des profits et des flux de trésorerie
Comprendre Okta (OKTA) comme une « infrastructure de point d'entrée » : croissance, monétisation, concurrence — et même les vulnérabilités moins visibles
Comprendre Philip Morris (PM) comme une « entreprise en transition loin des cigarettes combustibles » : croissance d’IQOS et de ZYN, et contraintes liées à l’offre × la réglementation × les dividendes
Comprendre Roblox (RBLX) non pas comme une « entreprise de jeux », mais comme une « ville d'expériences » : une stratégie de long terme pour la croissance, la monétisation et des opérations sûres
Comprendre SCCO (Southern Copper) en tant que « société de cuivre » : les fluctuations cycliques et la force implacable de l’offre
Comprendre Stryker (SYK) comme une « boîte à outils intégrée aux flux de travail chirurgicaux des hôpitaux » : la thèse d’investissement à long terme, la volatilité des résultats à court terme et la concurrence à l’ère de l’IA
Comprendre Texas Instruments (TXN) en tant qu’entreprise de « semi-conducteurs discrètement solide » : analogique et embarqué, investissement côté offre, dividendes et infrastructure électrique à l’ère de l’IA
Comprendre Thermo Fisher Scientific (TMO) comme une « entreprise d'infrastructure sur le terrain » : un mécanisme de capitalisation composée qui soutient une recherche, des tests et une fabrication de médicaments ininterrompus
Comprendre TJX (TJ Maxx/Marshalls, etc.) en tant qu’entreprise de « chasse au trésor » : le playbook de long terme, la dynamique actuelle, et même les vulnérabilités moins visibles
Comprendre TSMC (TSM) non pas comme une « usine », mais comme une « infrastructure d'approvisionnement pour l'ère de l'IA » : les forces de l'entreprise, le modèle financier sous-jacent et des vulnérabilités moins visibles
Comprendre TTD (The Trade Desk) comme le « OS buy-side pour la publicité » : son modèle de croissance, sa dynamique actuelle et les vulnérabilités moins visibles
Comprendre UnitedHealth (UNH) en tant qu’« opérateur d’infrastructure de santé » : forces du modèle intégré, rentabilité à court terme et vulnérabilités moins visibles
Comprendre Unity (U) à travers le prisme des « outils de création » et des « mécanismes de monétisation » : ralentissement du chiffre d’affaires, amélioration des flux de trésorerie, et le débat d’investissement entre les deux
Comprendre Upstart (UPST) : une entreprise qui alimente le « marché du crédit » grâce à une souscription de crédit basée sur l’IA, des workflows de prêt et un réseau d’approvisionnement en capitaux
Comprendre Verizon (VZ) comme une « détention d’infrastructure de communications à long terme » : ce qui change — et ce qui ne change pas — dans un environnement de faible croissance
Comprendre Viking Therapeutics (VKTX) à travers le prisme de son « entreprise sous-jacente » : qu’est-ce qui différencie le médicament contre l’obésité VK2735, et où pourrait-il trébucher ?
Comprendre Wingstop (WING) comme un « concept centré sur les ailes × modèle corporate asset-light » : organiser les principaux enjeux autour de la croissance composée et de sources de friction moins visibles
Comprenez BridgeBio Pharma (BBIO) non pas comme une « entreprise pharmaceutique », mais comme une « entreprise de mise en œuvre » qui réduit les frictions du diagnostic jusqu'à la prescription.
Comprenez GE (en réalité, aujourd’hui GE Aerospace) comme une entreprise de long terme construite autour des « moteurs plus des services de maintenance ».
Comprenez Spotify (SPOT) non pas comme une « application musicale », mais comme une « plateforme de distribution pour la programmation et la publicité ».
Considérer Cisco (CSCO) comme une entreprise d'infrastructure intégrée couvrant « fondations du réseau d'entreprise × sécurité × opérations »
Coupang (CPNG) Analyse approfondie : l’acteur sud-coréen du e-commerce affine la « livraison rapide et fiable » grâce à la logistique × l’IA — ses forces et les vulnérabilités « moins visibles »
Deckers Brands (DECK) — Revue complète : une entreprise qui stimule une demande mondiale « must-buy » pour HOKA et UGG, mais qui est fragilisée par les remises et des problèmes de canaux
Décoder Oracle (ORCL) à travers le prisme de « infrastructure de données d’entreprise × cloud × IA » : forte rétention, et tension des flux de trésorerie à court terme
DFH (Dream Finders Homes) Présentation approfondie : un constructeur de maisons qui croît en regroupant non seulement des maisons « build-and-sell », mais aussi des prêts hypothécaires et les procédures associées
DoorDash (DASH) Analyse approfondie : de la livraison de repas à une « infrastructure locale de livraison à la demande » — croissance, volatilité des bénéfices et playbook gagnant à l’ère de l’IA
Doximity (DOCS) Analyse approfondie : la force d’une plateforme qui intègre les « outils de travail » et les « médias de portée » des médecins, et une concurrence qui s’intensifie à mesure que la référence clinique IA s’étend
Feuille de route d’investissement à long terme de Merck (MRK) : la solidité de KEYTRUDA, la volatilité des vaccins et la construction du prochain pilier de croissance
First Solar (FSLR) Deep Dive : La solidité industrielle de la livraison de solaire à l’échelle des services publics « sans incidents », et les courants sous-jacents qui se cachent dans les contrats et les expansions de capacité
Home Depot (HD) : peut-elle évoluer du statut de simple détaillant de rénovation domiciliaire vers une « infrastructure d’approvisionnement qui maintient les chantiers en activité » ?
IBM maintient en fonctionnement une « informatique critique que les entreprises ne peuvent pas se permettre d'arrêter » et déploie l'IA en production à grande échelle — une entreprise où, même dans un contexte de faible croissance, la rétention et les niveaux de valorisation sont essentiels.
IDEXX (IDXX) Analyse approfondie : une entreprise à capitalisation composée qui contrôle la « Testing Infrastructure » des cliniques vétérinaires — et ses vulnérabilités moins visibles
Instacart (CART) Deep Dive : ce spécialiste de la technologie de distribution, qui capte le « moment juste avant l'achat » dans les courses alimentaires, peut-il aller au-delà du statut d'application de livraison ?
Interpréter Citi comme un « opérateur d’autoroute des paiements internationaux » : ses forces, ses distorsions structurelles et la question de savoir si sa transformation réussit détermineront la prochaine décennie.
Interpréter MTN (sur la base de la note sur les matériaux) : organiser à la fois le récit de l’infrastructure de télécommunications et le profil de « société de complexes touristiques à adhésion » indiqué par les chiffres
Interpréter Ralph Lauren (RL) comme une « entreprise guidée par une vision du monde » : la force des ventes à plein tarif et un accent plus marqué sur le commerce de détail exploité en propre, ainsi que les vulnérabilités moins visibles
Interpréter Wells Fargo (WFC) comme « l’infrastructure financière des ménages et des entreprises » : marge de manœuvre pour un retour à la croissance et des fragilités moins visibles
Interpréter WM (anciennement Waste Management) comme une valeur d'investissement de long terme définie par « infrastructure du quotidien × services environnementaux × intégration »
Johnson Controls (JCI) Analyse approfondie : les forces d’une entreprise d’infrastructure qui « maintient d’énormes bâtiments en fonctionnement sans interruption » — et les points de prudence signalés par son flux de trésorerie
Lecture d'Alphabet (GOOG) à la manière de Peter Lynch : un modèle à deux couches des points d'entrée (Search/YouTube) × publicité, et cloud × IA
Lecture de Bank of America (BAC) à travers le prisme de son « modèle économique » : les forces et les faiblesses d’une banque cyclique et sa trajectoire vers la victoire à l’ère de l’IA
Lecture de BMY (Bristol Myers Squibb) à travers le « remaniement de portefeuille » et la génération de trésorerie : forces en oncologie et en immunologie, volatilité des bénéfices et état actuel du levier financier
Lecture de Capital One (COF) à travers un prisme de « compréhension de l’entreprise » : opportunités et vulnérabilités créées par l’intégration Cartes × Dépôts × réseau de paiement (Discover)
Lecture de Coca-Cola (KO) à travers le prisme de la « compréhension de l’entreprise » : la force de la marque la plus puissante au monde — et l’angle mort de la « tangibilité du cash »
Lecture de Constellation Energy (CEG) à travers le prisme de la « puissance irrésistible » et d’un modèle économique fondé sur des contrats : les forces de la production nucléaire de base et la faiblesse des flux de trésorerie
Lecture de Disney (DIS) à la manière de Lynch : l’empire de la propriété intellectuelle peut-il recommencer à tourner grâce à des « opérations intégrées » ?
Lecture de FIX (Comfort Systems USA / Stitch Fix) à travers un « archétype de modèle économique » : la force de la croissance × la cyclicité — et les fragilités moins visibles
Lecture de McDonald’s (MCD) non pas comme « sortir dîner », mais comme « une infrastructure de style de vie qui fonctionne grâce à des systèmes » : croissance, dividendes, forces et vulnérabilités à l’ère de l’IA
Lecture de Pinterest (PINS) à travers une grille de « compréhension de l'activité » : capter le point d'entrée de la découverte d'idées — les forces et les vulnérabilités d'une entreprise monétisée par la publicité
Lecture de Rhythm Pharmaceuticals (RYTM) comme une « entreprise spécialisée d’entonnoir de patients obèses » : expansion d’IMCIVREE, pertes en cours et risque de calendrier
Lecture de RPM (RPM International) comme une « entreprise de prolongation de la durée de vie des bâtiments et des équipements » : la force d’une demande stable × l’impact cumulatif des améliorations opérationnelles — et les fragilités moins visibles
Lecture de T-Mobile US (TMUS) à travers son « modèle économique » : comment une entreprise d’infrastructure télécoms s’étend vers « l’Internet à domicile, l’entreprise, la publicité et les opérations d’IA »
Lecture de Take-Two Interactive (TTWO) à travers une grille de lecture de type Lynch : une société de jeux qui monétise une forte propriété intellectuelle via des opérations live, mais avec des bénéfices qui fluctuent au fil du temps
Lecture de Workday (WDAY) à travers le prisme d’un « system of record for people and money × agents d’IA » : comment traiter une forte rétention et une « volatilité des profits »
Lecture d’American Express (AXP) à travers le prisme de son « modèle économique » : les forces des paiements premium × crédit × adhésion — et ses vulnérabilités moins visibles
Lecture d’e.l.f. Beauty (ELF) à travers un prisme de « compréhension de l’entreprise » : une feuille de route de la croissance portée par des prix abordables × les réseaux sociaux × la rotation en rayon — et les phases où les profits arrivent par vagues
Lecture d’Eli Lilly (LLY) à travers le prisme de « Comment les médicaments parviennent aux patients » : croissance explosive dans l’obésité et le diabète, et la prochaine décennie de concurrence sur l’offre, l’accès et la formulation
Lecture d’EQT (l’un des plus grands producteurs américains de gaz naturel) à travers le prisme de la « compréhension de l’entreprise » : une entreprise qui internalise la « capacité à livrer » dans une industrie cyclique
Lecture d’Illumina (ILMN) sur le long terme : l’infrastructure « Instruments × Consommables × Analytique » pour les données génétiques — et ce qui se cache derrière la volatilité de ses bénéfices
Lecture d’O’Reilly Automotive (ORLY) à travers une grille de lecture de type Lynch : une entreprise d’infrastructure de première ligne qui vend la « valeur temps » des réparations automobiles
Lire Boeing (BA) à travers « l’exécution », et non « la demande » : un redressement où la normalisation des livraisons décidera de tout
Lire Chevron (CVX) à travers le prisme de « Comprendre l’entreprise » : comment une entreprise énergétique intégrée génère des bénéfices tout en traversant les fluctuations des prix des matières premières
Lire Costco (COST) à travers une grille de lecture de type Lynch : là où le modèle d’adhésion et l’« infrastructure du quotidien » à faibles marges et à forte rotation se renforcent — et là où ils se dégradent
Lire Ionis Pharmaceuticals (IONS) à la manière de Lynch : son « modèle à deux volets » pour les médicaments ciblant l’ARN s’épanouira-t-il dans la commercialisation ?
Lire Micron (MU) non pas comme une histoire de « cycle de la mémoire », mais à travers le prisme de sa « responsabilité de fournir une infrastructure d’IA » : le playbook gagnant — et les principaux risques — pour une entreprise cyclique
Lire Morgan Stanley (MS) à travers son « modèle économique » : création de richesse, potentiel haussier dans la banque d’investissement et capacités de gestion d’actifs à l’ère de l’IA
Lire Palantir (PLTR) à travers une grille de lecture de type Lynch : peut-elle sécuriser le contrôle de la « couche d'intégration » pour données × gouvernance × exécution de l'IA ?
Lire Quest Diagnostics (DGX) comme une « entreprise d'infrastructure de santé » : accélération de la croissance sous la stabilité, l'effet de levier financier et les risques opérationnels
Lire Sysco (SYY) comme une « infrastructure logistique alimentaire » : peut-elle être une entreprise qui compose régulièrement sur le long terme malgré des marges faibles et un levier élevé ?
Lire Zoom (ZM) non pas comme une « application de réunion », mais comme une « plateforme opérationnelle qui transforme les conversations en travail » : la voie vers la victoire à l’ère de l’IA et les vulnérabilités moins visibles
Lockheed Martin (LMT) : Note d’investissement à long terme — Évaluer une entreprise d’infrastructure de défense à travers la « capacité d’exécution », et non la « demande »
Monster Beverage (MNST) Analyse approfondie : où une marque de haute qualité qui profite de la « présence en rayon » et des « habitudes » des boissons énergétiques pourrait-elle commencer à se défaire ?
Ne laissez pas Intel (INTC) rester simplement une « entreprise de CPU » : évaluer le double moteur des produits et de la fabrication — et déterminer si sa restructuration réussira
Ne laissez pas Netflix (NFLX) être réduit à une histoire de « abonnement vidéo » : comment interpréter une entreprise opérationnelle qui évolue grâce à la publicité et au contenu en direct
NVIDIA (NVDA) n'est plus un « fabricant de GPU » ; elle est devenue une entreprise qui livre des usines d'IA sous une forme pleinement opérationnelle.
P&G (PG) : Une entreprise qui crée de la valeur grâce à la « marque × présence en rayon × chaîne d’approvisionnement » des biens de consommation de base — comment interpréter la situation actuelle de « bénéfices solides mais flux de trésorerie faibles »
PACS (PACS Group) : Un opérateur consolidant les établissements de « prochaine destination » des hôpitaux — évaluer les fruits de l’expansion et le bras de fer autour de la gouvernance et de la discipline financière
PayPal (PYPL) peut-il se réinventer en tant que « caissier et videur d’Internet » ?—Une analyse simultanée de ses forces en tant que fournisseur d’infrastructure de paiements et de ses vulnérabilités moins visibles
PepsiCo (PEP) Analyse approfondie : un acteur défensif massif tirant profit de l’« espace en rayon et de la logistique » des boissons × snacks — ses forces et ses « vulnérabilités moins visibles »
Présentation approfondie de Paycom (PAYC) : un SaaS HCM qui rationalise les opérations « critiques » de paie et de gestion des temps et des présences grâce au libre-service et à l’IA
Progressive (PGR) Analyse approfondie : un acteur remarquable porté par le cycle, qui affine le « rassembler, sélectionner et traiter » de l’assurance automobile grâce à l’excellence opérationnelle
Qu'est-ce qu'EMCOR (EME) ? Une analyse à long terme d'une entreprise spécialisée dans la sous-traitance et les services qui « donne vie aux bâtiments et aux usines — et les maintient en fonctionnement sans interruption »
Qu'est-ce que Datadog (DDOG)?: Une plateforme intégrée qui construit un « centre de commandement » par abonnement pour les opérations cloud
Qu'est-ce que MongoDB (MDB) ? : Une entreprise de croissance qui se développe autour d'Atlas vers « operational data + search + AI », tandis que son modèle de profit n'a pas encore été fermement établi
Qu'est-ce que ServiceNow (NOW)?: Une plateforme qui utilise l'IA pour rapprocher le « contrôle du trafic de travail » en entreprise du « pilote automatique »
Qu'est-ce que Union Pacific (UNP) ? Améliorer la qualité des opérations sur la « ligne principale de fer » logistique de l'Amérique afin d'accroître les bénéfices et la trésorerie
Quel type d’entreprise est Block (XYZ) ? Un modèle de croissance avec une circularité intégrée qui s’étend en « connectant » Square, Cash App et Afterpay.
Qui est AbbVie (ABBV) ? Comment l'entreprise gagne de l'argent, ses points forts et ses principaux risques alors qu'elle continue de faire pivoter sa « core franchise » dans l'ère post‑Humira
Qui est Amphenol (APH) ? : Une entreprise en croissance régulière, bien positionnée pour bénéficier de la « connectivité » à l’ère de l’IA — ses forces et ses vulnérabilités moins visibles
Qui est Analog Devices (ADI) ? : une vue d’ensemble, pour l’investisseur de long terme, de l’entreprise de semi-conducteurs qui contrôle « mesurer, protéger et distribuer » dans le monde réel
Qui est AngloGold Ashanti (AU) ?: Interpréter une « entreprise cyclique » portée par les prix de l'or à travers l'exécution opérationnelle et la discipline du capital
Qui est Applied Materials (AMAT) ? : Une entreprise cyclique avec des caractéristiques d'action de haute qualité, profitant de l“équipement de cuisine” des fabs de semi-conducteurs
Qui est ASML ? Une entreprise de croissance de type infrastructure qui contrôle le processus de « lithographie » pour les semi-conducteurs de pointe
Qui est AXON ? Une entreprise d’OS opérationnel connectant le flux de travail de la sécurité publique, de « Call for Service → On-Scene Response → Evidence → Resolution »
Qui est Braze (BRZE) ? Évaluer la croissance et l’immaturité d’une plateforme SaaS qui met les communications clients en « pilote automatique »
Qui est BROS (Dutch Bros) ? : Comment lire cette société de croissance qui met à l'échelle des boissons en drive‑thru via le « débit » et l'« expérience »
Qui est Bruker (BRKR) ? : Les atouts d’une entreprise d’instruments de mesure qui « mesure le monde invisible », et la divergence récente entre les bénéfices et le flux de trésorerie qui se produit sur le terrain
Qui est Cadence (CDNS) ? : Un cadre pour l'investissement à long terme dans « l'infrastructure qui réduit les défaillances » dans la conception de semi-conducteurs
Qui est COP (ConocoPhillips) ? : Une entreprise d’amont qui développe la « qualité des actifs » et un « réseau d’approvisionnement en GNL » au cœur même d’un secteur cyclique
Qui est Danaher (DHR) ? : Une entreprise d'infrastructure « Equipment × Consumables × Operations » qui maintient les soins de santé, la recherche et la bioproduction en fonctionnement sans interruption
Qui est Deere (Deere/DE) ? : pas un fabricant de machines agricoles, mais une entreprise qui vend un « Operations OS qui maintient le champ en fonctionnement »
Qui est Equifax (EFX) ? : Une entreprise d'infrastructure de données qui intègre la vérification du crédit, des revenus et de l'identité dans les flux de travail de souscription
Qui est GE Vernova (GEV) ? : Une entreprise qui génère des bénéfices à partir des infrastructures électriques (production × transmission), ses capacités d’exécution étant mises à l’épreuve dans la phase actuelle de reprise.
Qui est Howmet Aerospace (HWM) ? : Un point d’inflexion clé dans un cycle haussier — tirer profit des composants aéronautiques « fail-safe » où la défaillance n’est pas une option
Qui est HubSpot (HUBS) ? : l'histoire de croissance à long terme de l“Integrated CRM + AI Coworker” pour les PME jusqu'au mid-market—et ses vulnérabilités moins visibles
Qui est Intuit (INTU) ? Une entreprise qui transforme la fiscalité et l’administration financière des PME en infrastructure centrale de l’activité — et qui évolue vers le « faire pour vous » avec l’IA
Qui est Intuitive Surgical (ISRG) ? : Une entreprise qui établit la « norme » au bloc opératoire — et qui se développe à mesure que l’utilisation s’accumule
Qui est Kyndryl (KD) ? Lire la phase de redressement d’une entreprise d’exploitation qui « protège tout en transformant » une informatique critique pour la mission qui ne peut pas être arrêtée
Qui est L3Harris (LHX) ? Revue — à travers les chiffres et le récit — de l’entreprise qui relie la défense « Communications, spectre électromagnétique, missiles et espace »
Qui est LNTH (Lantheus) ? Une entreprise qui tire profit de « l'infrastructure d'approvisionnement » pour les diagnostics radiopharmaceutiques — désormais mise à l'épreuve à mesure que la concurrence s'intensifie.
Qui est Mastercard (MA) ? : une analyse approfondie, pour l’investisseur de long terme, de l’entreprise de réseau qui exploite la « payment highway » mondiale
Qui est NextEra Energy (NEE) ? : une entreprise de services publics qui « combine » la stabilité de l’électricité réglementée avec la croissance des infrastructures de sources d’énergie à l’ère de l’IA
Qui est Novocure (NVCR) ? Le potentiel d'une plateforme de dispositifs médicaux « wear-and-continue » pour le traitement du cancer — et les obstacles à la monétisation
Qui est Pure Storage (PSTG) ? : du remplacement du flash à la « cloudification des opérations de données » — comment interpréter les chiffres pendant la période de transition
Qui est Synopsys (SNPS) ?: Jusqu'où l'« infrastructure de prévention des défaillances » pour la conception de semi-conducteurs peut-elle étendre sa portée grâce à l'intégration d'Ansys et à l'IA ?
Qui est TMDX (TransMedics) ? : Une entreprise qui transforme la transplantation d'organes, en passant d'un « équipement » à une « infrastructure opérationnelle »
Qui est TSCO (Tractor Supply) ? : Examiner l'activité de « hub d'approvisionnement » rural/périurbain à travers les chiffres et le paysage concurrentiel
Qui est Uber (UBER)?: Les forces et les vulnérabilités d'une plateforme qui transforme la mobilité et la livraison en un « marché urbain »
Qui est Veeva Systems (VEEV) ? : une plateforme logicielle critique pour l'industrie qui standardise — et améliore avec l'IA — le travail « zéro erreur » des entreprises pharmaceutiques
Qui est Warby Parker (WRBY) ? : Cette entreprise de croissance, qui réduit la « friction » liée à l'achat de lunettes, peut-elle équilibrer la monétisation avec la qualité de l'expérience client ?
Qui est Welltower (WELL) ? : Décrypter la thèse d’investissement « Operations × Data × Capital Recycling » d’une foncière cotée de santé (REIT) misant sur le logement pour seniors
Qui est Zscaler (ZS) ? : Un gardien du cloud contrôlant le « chemin » du Zero Trust — ses forces et ses vulnérabilités moins visibles
Reddit (RDDT) est une entreprise qui transforme des « journaux de conversations humaines » en un actif — comment interpréter son modèle à double moteur de publicité et de licence/fourniture de données.
Revue complète de Travere Therapeutics (TVTX) : le médicament pour maladie rénale rare « FILSPARI » entre dans la phase d’adoption ; le principal défi est de convertir « ventes → profit → cash »
Rocket Companies (RKT) Vue d’ensemble approfondie : une entreprise qui transforme les prêts hypothécaires d’une « industrie de la paperasse » en une « plateforme intégrée »
Royal Gold (RGLD) Analyse approfondie : les forces d’une entreprise qui collecte sa « part » sans creuser de mines — et les vulnérabilités moins visibles
S&P Global (SPGI) : Comment les investisseurs de long terme devraient évaluer une entreprise d’infrastructure qui contrôle le « langage commun » des marchés financiers
Snowflake (SNOW) Analyse approfondie : une entreprise à forte croissance qui contrôle le « cœur » des données d’entreprise, mais dont le modèle de profit est encore inachevé
Starbucks (SBUX) est une entreprise qui vend des « habitudes », pas du « café » : une phase dans laquelle la répétabilité opérationnelle déterminera tout.
TARS (Tarsus Pharmaceuticals) Analyse approfondie : créer une nouvelle catégorie avec des traitements oculaires « axés sur la cause racine » — comment interpréter l’écart de calendrier entre une croissance rapide des ventes et la rentabilité
Toast (TOST) peut-il devenir le « Operating System » pour les restaurants ? Le moteur de croissance construit sur des opérations intégrées, les paiements et l’IA — et les fragilités moins visibles
Un examen approfondi de PLD (Prologis) : une action cyclique qui profite des « actifs d’emplacement » logistiques et se développe dans les data centers (énergie) comme prochain pilier de croissance.
VIK (Viking) : Comment interpréter l’expansion des croisières « calmes, orientées vers les adultes » et la volatilité des bénéfices et des flux de trésorerie
Visa (V) comme « autoroute des paiements » : la solidité d’un réseau qui maintient les transactions en circulation — sans interruption et en toute sécurité — et comment évaluer le risque réglementaire
Vue d’ensemble axée sur les investisseurs expliquant pourquoi Tesla (TSLA) ne devrait pas être considérée comme un simple « constructeur automobile » : le modèle combiné VE × logiciels × stockage d’énergie × IA, et ses « vulnérabilités moins visibles »
Walmart (WMT) peut-il évoluer d’une « infrastructure essentielle de la vie quotidienne » vers une « plateforme » ? Points de discussion clés pour les investisseurs de long terme